All4Forex - Все для Форекс

В Азии доллар продолжает дешеветь, но это только пока. В связи с выходными в США и Канаде энтузиазма будет немного.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

* США. Оплачиваемые рабочие места за исключением с/х сектора в августе -216 000 против прогноза -230 000 и предыдущего значения -276 000 (было пересмотрено)
* США. Уровень безработицы в августе 9,7% против прогноза 9,5% и предыдущего значения 9,4%
* США. Средняя почасовая зарплата в августе выросла на 0,3% м/м и 2,6% г/г против прогноза 0,1%/2,2% и предыдущих значений 0,3%/2,7%
* Канада. Индекс PMI по данным Ivey в августе 55.7 против прогноза 54.5 и предыдущего значения 51.8
* Новая Зеландия. Цены на жилье в августе упали на 2,8% г/г против предыдущего значения -5%
* Австралия. Индекс производительности в строительном секторе AiG в августе 42.4 против предыдущего значения 39.5.
* Япония. Официальные резервные активы в августе $1,042.3 против предыдущего значения $1,022.7
* Австралия. Объявления о приеме на работу в августе 4,1% против предыдущего значения -1,7%

СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ

(Все время указано по Гринвичу)

* Швеция: баланс бюджета (0730)
* Норвегия: промышленное производство/производство в обрабатывающем секторе (0800)
* ЕС: индекс доверия инвесторов Sentix (0830)
* Германия: производственные заказы (1000)
* Канада: рынок закрыт
* США: рынок закрыт

Рыночные комментарии:

Неоднозначный отчет по американскому рынку труда обеспечил в пятницу повышенную волатильность на рынках. В то время как общий показатель оплачиваемых рабочих мест за исключением с/х сектора оказался лучше прогнозов (-260 000 против -230 000), настроение было омрачено пересмотром предыдущего показателя в меньшую сторону на 49 000, а уровень безработицы подскочил с 9,4% до 9,7%, гораздо выше прогноза на уровне 9,5%. Реакция валютных и фондовых рынков свидетельствовала о том, что все внимание участников рынка было сосредоточено на главном показателе занятости, и поэтому отчет был воспринят как положительный, вопреки нашему видению. Однако можно возразить, что активные продажи доллара были обусловлены низкой активностью на рынках и стремлением британских игроков вытеснить празднично настроенных американских игроков. Тем не менее, все указывало на то, что тенденция при закрытии продолжится в Азии, т.е. фондовые рынки будут расти, а доллар - падать.

Заседание министров финансов и глав центральных банков стран "Большой двадцатки", которое состоялось на выходных, не привнесло на рынок новых импульсов для торговли. Министры "Большой двадцатки" согласились пока держать ногу на педали газ и не отменять свои экспансионистские фискальные, монетарные и финансовые меры. Однако они все же признали, что необходимо начинать готовиться к "прозрачному и надежному процессу" изъятия стимулов, как только признаки стабильного восстановления будут более очевидными. Результат работы на выходных можно обобщить фразой: "Финансовые рынки стабилизируются, состояние мировой экономики улучшается, но дальнейшее развитие экономики и рынка труда пока предсказать трудно". Тема валют затронута не была, зато было много слов, касающихся финансового сектора, а именно прозвучали рекомендации банкам существенно увеличить капитал, как только закончится финансовый кризис. Также обсуждалось вознаграждение банкиров, но призывы Германии и Франции непосредственно урезать премии банкиров не нашли отражения в заявлении.

Активность на валютном рынке в Азии была низкой, и большинство пар открылось там, где закрылось в Нью-Йорке. Медвежье движение доллара немного усилилось, однако в начале утренней сессии некоторые пары выглядели перегружено. Рост пары GBPUSD остановился на подходе к уровню 1.6420: так рынок отреагировал на статью в британском издании "Guardian" о том, что Торговая палата Великобритании подгоняет Банк Англии к снижению ставок до нуля на ближайшем заседании, которое состоится в четверг. Они обосновывают это тем, что из-за застоя в банковском кредитовании британские компании буквально изнывают от жажды наличности, а пытающаяся встать на ноги экономика может снова упасть.

Экономическая статистика второстепенного австралийского рынка была скорее позитивной. Индекс производительности в строительном секторе AiG вырос с 39.5 до 42.4, но главное - индекс объявлений о приеме на работу ANZ в августе впервые продемонстрировал плюсовое значение за последние 16 месяцев. Учитывая, что внимание рынка будет приковано к отчету по безработице, который выходит в четверг (единственный камень преткновения для более уверенного восстановления), есть шансы на то, что темп падения занятости будет, по крайней мере, не таки сильным, как предполагалось. По последним прогнозам, рынок может потерять 12 500 рабочих мест, в результате чего безработица в августе слегка увеличится до 5,9% с 5,8% в июле и июне.

Кроме того, были опубликованы данные по резервам центрального банка Японии, где резервы увеличились до $1, 042.34 млрд., из которых резервы в ценных бумагах, выраженных в иностранной валюте, выросли до $928.7млрд. с $921.29 млрд., а вложения в SDR подскочили до $18.46 млрд. с $2.97 млрд. Несмотря на то, что после победы Демократической партии Японии в ближайшее время не ожидается каких-либо изменений в политике валютных резервов Японии, по предвыборным речам можно предположить, что будет сделан шаг в сторону укрепления иены и возможной диверсификации долларовых активов.

Тема диверсификации также прослеживается в обзоре Амброуз Эванс-Причард, который цитирует одного из главных членов Коммунистической партии. В нем говорится, что Китай был потрясен "печатной" политикой ФРС США и предупредил, что если с возобновлением экономического роста ничего не изменится, то они могут вынудить Китай пересмотреть свою политику валютных резервов. Чэн Сывэй, бывший вице-председатель Постоянного комитета признал, что золото, безусловно, служит альтернативой, но применять ее стоит с осторожностью, чтобы не стимулировать рынки. Это можно истолковать как то, что последний рост золота был вызван именно покупками со стороны Китая, и поэтому любые падения будут ограничены.

В связи с тем, что сегодня рынки Канады и США закрыты по случаю праздника, вряд ли энтузиазма будет достаточно, чтобы пройти сквозь текущие барьеры. Из экономических данных сегодня выходит отчет по балансу бюджета в Швеции, промышленному производству в Норвегии, доверию инвесторов в ЕС и производственным заказам в Германии.[size=11]

Азия не смогла сформировать направление. Может быть, Европа принесет новые импульсы?

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

* Германия. Производственные заказы в июле +3,5% м/м, -19,8% г/г против прогноза +2,0%/-20,6% и предыдущих значений 3,8%/-25,2%
* Япония: Баланс текущего счета за июль ¥1,265.6 млрд. против прогноза ¥1,4520.6 млрд. и предыдущего значения ¥1,152.5 млрд.
* Япония: Торговый баланс за июль ¥437.3 млрд. против прогноза ¥490.2 млрд. и предыдущего значения ¥602.2 млрд.
* Япония: Денежная масса М3 за август +2,0% г/г против прогноза +1,9% и предыдущего значения +2,1%
* Япония. Банковское кредитование в августе +2,5% г/г против предыдущего значения +2,8%
* Австралия. Индекс деловых условий NAB за август 4 против 1 за пред. период.
* Австралия. Индекс делового доверия NAB за август 18 против 10 за пред. период.
* Япония. Количество банкротств в августе -1,0% г/г против предыдущего значения +1,0%
* Япония. Исследование текущих условий экономическими обозревателями в августе 41.7 против прогноза 43.0 и предыдущего значения 42.4
* Япония. Исследование ожиданий экономическими обозревателями в августе 44.0 (в соответствии с прогнозом) против предыдущего значения 44.9
* Швейцария. Уровень безработицы в августе 3,8% против прогноза 3,9% и предыдущего значения

СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ

(Все время указано по Гринвичу)

* Германия: данные по торговле (0600)
* Швеция: баланс текущего счета (0730)
* Дания: баланс текущего счета (0730)
* Великобритания: промышленное производство/производство в обрабатывающем секторе (0830)
* Германия: промышленное производство (1000)
* Канада: разрешения на строительство (1230)
* ЕС: выступление Вебера (ЕЦБ) (1445)
* США: потребительское кредитование (1900)

Рыночные комментарии:

Так как вчера рынки США и Канады были закрыты, торговля на европейской сессии начала сворачиваться уже во второй половине дня, и рынки закрылись недалеко от уровней открытия.

Экономические данные, запланированные в Европе на тот день, оказались смешанными: индекс доверия инвесторов в Еврозоне Sentix слегка обманул ожидания, а производственные заказы в Германии, напротив, слегка их превзошли. Индекс доверия инвесторов достиг 14-месячного максимума на уровне -14,6 по сравнению с предыдущим показателем на уровне -17. Правда, участники рынка ожидали еще лучшего результата -13,9. В составе отчета индекс оценки текущей ситуации частными инвесторами подскочил с -32,5 до -29, а индекс институциональных инвесторов показал куда лучший прогресс, поднявшись с -45,5 до -36,5. Чуть более пессимистичным оказался индекс ожиданий. Показатель упал с 5 до 2 в части исследования частных инвесторов и с 11 до 9 - в части институциональных инвесторов. А вот производственные заказы в Германии превзошли все ожидания. Рост составил 3,5% за месяц против прогноза 2%, что способствовало значительному улучшению годового показателя до -19,8% с -25,2% в июне. Если рассмотреть отчет более детально, то заказы капитальных активов выросли на 3,2%, при этом заказы потребительских товаров сократились на 1,5% м/м. Стоит ли говорить, что ни одна часть этого отчета не произвела впечатления на рынки.

На вчерашних торгах новозеландский доллар превысил ценовую отметку 0.69. Несмотря на то, что РБНЗ отреагировал на такое движение довольно спокойно, министр финансов Новой Зеландии Инглиш через СМИ заявил, что укрепление "киви" (сленговое название местной валюты) расходится с фундаментальной картиной и поэтому впредь стоит внимательнее следить за конкурентоспособностью экспортеров. Также он высказал некоторые соображения по поводу перспектив экономики на ближайшие полгода после того, как РБА уже начнет снова повышать ставки, а Новая Зеландия будет держать ставки под контролем. Напомним, что в четверг состоится заседание РБНЗ, и, согласно прогнозам, банк оставит ставку без изменения и снова выскажется в поддержку низких ставок.

Австралийский доллар продолжает бороться за новые максимумы-2009. Сегодня утром ему помогли в этом опубликованные индексы делового доверия. В августе индекс деловых условий подрос до +4 с +1, подойдя вплотную к долгосрочному среднему значению на уровне +6, а индекс делового доверия прибавил целых 8 пунктов - с 10 до 18 - это лучший результат за почти шесть лет. Такие показатели обязаны росту прибыльности и улучшению торговых условий. Правда, отчет выглядел бы еще лучше, если бы не сокращение срочных заказов и не снижение намерений о приеме на работу. В целом, отчет можно назвать положительными, а, значит, текущий спрос на AUD сохранится в силе.

Еще один момент, который стоит отметить в азиатской сессии. Фьючерсы на золото снова дошли до отметки в 1 000 долларов, правда, лишь на короткое время. А вот на рынке спот цена дотянулась только до уровня 998.

Британское издание "Telegraph" опубликовало статью о Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD). В ней говорится, что система валют и капитальных правил, связывающая мировую экономику, работает со сбоями и нуждается в полной реконструкции. Автор статьи призывает к созданию новой системы управляемых международных валютных курсов по типу Бреттонвудской. Он добавляет, что, заменив доллар искусственной валютой, можно решить некоторые проблемы, в частности проблему высоких национальных дефицитов, а также повысить стабильность. Окажет ли это дополнительное давление на доллар?

Сегодняшние экономические отчеты сосредоточены главным образом в Европе, и первым выходит отчет по безработице в Швейцарии. Далее следуют данные по торговле и производству в Германии и отчет по промышленному производству в Великобритании. Североамериканские рынки сегодня возвращается к работе, но из запланированных отчетов публикуются только разрешения на строительство в Канаде.

Экономическая статистика Австралии была неоднозначной: из-за плохого отчета по розничным продажам были пересмотрены ожидания по ставке.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

* Канада. Разрешения на строительство за июль -11,4% м/м против прогноза +0,4% и предыдущего значения +1,2% (было пересмотрено)
* Великобритания. Оценка NIESR по ВВП в августе +0,2% против предыдущего значения -0,3%
* США. Потребительское кредитование в июле -$21.6 млрд. против прогноза -$$4.0 млрд. и предыдущего значения -$15.5 млрд.
* США. Еженедельный индекс потребительского доверия ABC -48 против прогноза -44 и предыдущего значения -45.
* Новая Зеландия. Расходы по кредитным картам в августе +0,2% м/м против предыдущего значения +0,8%
* Великобритания. Потребительское доверие Nationwide 63 против прогноза 62 и предыдущего значения 61 (было пересмотрено)
* Австралия. Индекс потребительского доверия Westpac на сентябрь 5,2% против предыдущего значения 3,7%
* Австралия. Розничные продажи в июле -1,0% против прогноза +0,5% и предыдущего значения -0,8% (было пересмотрено)
* Австралия. Ссуды на покупку жилья в июле -2,0% против прогноза -1,5% и предыдущего значения +0,4% (было пересмотрено)
* Япония. Индекс опережающих индикаторов в июле 83.0 против прогноза 81.9 и предыдущего значения 80.9 (было пересмотрено)
* Япония. Индекс совпадающих индикаторов в июле 89.6 против прогноза 89.0 и предыдущего значения 88.6 (было пересмотрено)

СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ

(Все время указано по Гринвичу)

* Япония: заказы на станки (0600)
* Германия: окончат.оценка CPI (0600)
* ЕС: выступление Тумпель-Гугерель (ЕЦБ) (0710)
* Швеция: промышленное производство/промышленные заказы (0730)
* Великобритания: данные по торговле (0830)
* США: заявки на ипотеку МВА (1100)
* США: выступление Эванса (ФРС) (1200)
* Канада: начала жилищных строительств (1415)
* ЕС: выступление Гонсалес-Парамо (ЕЦБ) (1415)
* США: выступление Фишера (ФРС) (1755)

Рыночные комментарии:

Вчера на открытии европейской сессии ходило много разговоров о том, почему возникло такое давление на доллар, и почему произошел прорыв. Среди них и неожиданно резкий рост золота, и обеспокоенность Китая макроэкономическими планами США, и призыв ООН к созданию новой мировой резервной валюты. Как бы то ни было, доллар снижался по всем фронтам, в результате чего некоторые валюты смогли-таки освободиться от удушающих пут диапазонов.

На фоне повсеместного роста цен и проснувшегося интереса к риску пользовались спросом валюты товарного блока, в особенности AUD. Однако канадский доллар все же вынужден был отступить под давлением плохого отчета по разрешениям на строительство в июле. Показатель за месяц снизился на 11,4% вопреки прогнозам роста на 0,4%. Фунт долго раскачивался, несмотря на неплохие данные по промышленному производству, но под влиянием доллара вскоре напором взял рубеж 1.65. Дополнительную поддержку валюте оказал отчет NIESR, согласно которому Великобритания, возможно, наконец-то начала выходить из рецессии. В августе NIESR оценил экономический рост в размере +0,2% против предыдущего значения -0,3%.

Словно все было против доллара, на утренней сессии в Азии валюта подверглась новому удару. В местной прессе была опубликована статья одного известного ученого, который заявил, что Китаю необходимо срочно диверсифицировать свои валютные резервы, поскольку экономический кризис может привести к длительному периоду снижения доллара. Однако Хуан Ипин подчеркнул, что в краткосрочной перспективе доллар сохранит свой статус главной мировой резервной валюты, но со временем евро, иена, юань и даже рупия могут выйти на передний план.

Другие важные события азиатской сессии произошли в Австралии, спровоцировав неоднозначные прогнозы и резкие колебания. Во-первых, индекс потребительского доверия Westpac превзошел все ожидания по росту: 5,2% против 3,7%. Такой самый высокий показатель более чем за два года обязан оценкам потребителей экономических перспектив. Принимая во внимание укрепление фондовых рынков, рост цен на жилье и общее улучшение экономических показателей (по крайней мере, они так думают), не удивительно, что индекс с мая вырос на целых 30,9%. Такие данные поддержали бычий тренд и прорыв по австралийскому доллару, и держатели длинных позиций сейчас чувствуют себя уверенно. Но не прошло и 30 минут, как вышел отчет по розничным продажам и испортил всю картину. Хорошо, что это данные еще за июль, но, тем не менее, продажи упали на 1% против прогноза в пользу роста на 0,5%. AUD повернул назад, поставив под угрозу уровни ниже отметки 0.86. Частично можно было успокоиться тем, что показатель за июнь был пересмотрен в большую сторону до -0,8% с предыдущего значения -1,4%. Как бы то ни было, положительная динамика розничных продаж в период с марта по май, которая развилась, благодаря стимулирующим мерам, похоже, начала слабеть.

Такое резкое падение привело к общему пересмотру ожиданий по ставкам, и те, которые прогнозировали первое повышение ставки в октябре, теперь уже настроены не так оптимистично. Кроме того, РБА заявил, что хочет, чтобы к моменту повышения ставок рост розничных продаж стабилизировался. Судя по июльским данным, пока этого ждать не приходится, а ожидания повышения ставки в октябре снизились с 50% до 30% и, возможно, будут снижаться и дальше. В свете таких событий завтрашний отчет по безработице приобретает еще большее значение в определении ожиданий дальнейшей судьбы ставок, а, значит, и австралийского доллара.

Означает ли это, что недавний "прорыв" в очередной раз собьет трейдеров с пути, и в итоге цена вернется в прежние диапазоны? Как говорилось во вчерашнем обзоре по США, есть конкретные факторы, которые ставят под вопрос недавнее "ралли" рисковых активов - результаты аукционов по ГКО США, отчет по разрешениям на строительство в Канаде и данные по потребительскому кредитованию в США, а теперь еще и австралийские розничные продажи - все это подрывает теорию устойчивого восстановления экономики. Сегодня европейский и американский экономический календари наполовину пусты. Окончательная оценка инфляции цен потребителей в Германии и британская статистика - единственные события в Европе. На североамериканской сессии игроков ждет только отчет по началам жилищных строительств из Канады. Похоже, что риск того, что эффект от этого прорыва может скоро исчезнуть, увеличивается. В итоге мы можем вернуться в прежние клетки, о чем, вполне возможно, мы узнаем уже к концу сегодняшней сессии.

Внимание переключается на саммит "Большой двадцатки", но его влияние может оказаться незначительным

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

· США. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) оставил ставки без изменения

· Новая Зеландия. Индекс потребительского доверия Westpac за 3 кв. 120.3 против предыдущего значения 106.0

· Япония. Торговый баланс за август ¥185.7 млрд. против прогноза ¥157.0 млрд. и предыдущего значения ¥377.9 млрд.

· Япония. Объем экспорта в августе -36,0% г/г против прогноза -36,5% и предыдущего значения -36,5%

· Япония. Объем импорта в августе -41,3% г/г против прогноза -41,6% и предыдущего значения -40,8%

· Австралия. Продажи на первичном рынке жилья по данным HIA за август +11,4% м/м против предыдущего значения +1,0%

· Япония. Индекс активности во всех отраслях в июле +0,5% м/м против прогноза +0,8% и предыдущего значения +0,1%

· Япония. Продажи в супермаркетах в августе -3,4% г/г против предыдущего значения -4,8%

СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ

(Все время указано по Гринвичу)

· Швеция: индекс потребительского доверия (0715)

· Швеция: индекс PPI (0730)

· Германия: исследование IFO (0800)

· Гонконг: данные по торговле (0830)

· Великобритания: выступление Дейла (Банк Англии) (1215)

· США: первичные заявки на пособие по безработице (1230)

· США: выступление Аллисона (Казначейство США) (1330)

· США: продажи на вторичном рынке жилья (1400)

· США: выступление Эванса (ФРС) (1430)

Рыночные комментарии:

Во вчерашнем заявлении Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) нашлось пищи для размышлений для разных категорий участников рынка. "Голубям" пришлось по душе заявление, что "экономические условия могут гарантировать крайне низкую ставку по федеральным фондам на длительный период", а "ястребы" зацепились за чуть более оптимистичный взгляд на экономические перспективы. Решение продлить срок действия (но не размер) программы выкупа активов агентств и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, было воспринято положительно, при этом кажущееся замедление покупок было расценено как предвестник постепенного и длительного изъятия мер по стимулированию.

Резкая реакция на заявление, скорее всего, означает, что контроль находится в руках "голубей". Доллар продолжил падение, а Уолл-стрит показал хорошее представление. Однако вскоре интерес к риску существенно уменьшился (возможно, как доказательство позиционирования рынка, так как сегодня в центре внимание будет встреча "Большой двадцатки"), доллар немного отыграл потери, а Уолл-стрит развернулся в отрицательную сторону.

Пока доллар находился в состоянии свободного падения, мы получили новые доказательства того, что центральных банков/властей все меньше устраивают высокие уровни их соответствующих валют. Известно, что французские власти "обеспокоены" текущим уровнем евро (в отличие от члена ЕЦБ Вебера, который заявлял, что поведение валютных рынков (sic евро?) нельзя назвать несоответствующим недавно опубликованным фундаментальным показателям). Кроме того, член Банка Канады Лонгворт сказал, что недавнее укрепление канадского доллара по-прежнему угрожает экономическому росту, но, пожалуй, более значимыми были неподтвержденные слухи о том, что РБНЗ продавал новозеландский доллар на рынке, поскольку за последние две сессии "киви" резко вырос в цене на фоне положительных статистических данных. Представители ЦБ не умолкали и на азиатской сессии. Так, ЦБ Тайвани фактически в открытую призвал трейдеров сократить количество коротких позиций по доллару.

Торговая активность в Азии была заключена в рамки боковой торговли, так как токийские рынки только сегодня открылись после длительных выходных, при этом доллар перестал расти рано утром. Однако валютам катастрофически не хватало импульсов для движения, и все основные валюты торговались ниже ключевых уровней, а индекс доллара к обеду смог укрепиться на 0,45%.

В преддверии саммита "Большой двадцатки", где, по разговорам, главной темой обсуждения станет ликвидация мировых дисбалансов, Япония сегодня опубликовала данные по торговле, которые свидетельствуют о том, что работа была сделана без дополнительных усилий! Экспорт Японии продолжил сокращаться, и темпы падения составили 36% в годовом исчислении, но и импорт также остается под давлением на уровне - 41,3% г/г. В результате сальдо торгового баланса увеличилось чуть больше, чем ожидалось до ¥185.7 млрд., но по-прежнему находится ниже июльского уровня ¥377.9 млрд.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

* США. Еженедельный отчет о первичных заявках на пособие по безработице 530 тыс. против прогноза 550 тыс. и предыдущего значения 551 тыс. (было пересмотрено)
* США: Еженедельный отчет о действующих заявках на пособие по безработице 6,138 тыс. против прогноза 6,183 тыс. и предыдущего значения 6,261 тыс.
* США. Продажи на вторичном рынке жилья в августе -2,7% м/м против прогноза +2,1% и предыдущего значения +7,2%
* Новая Зеландия. Торговый баланс в августе –NZ$725 млн. против прогноза –NZ$329 млн. и предыдущего значения –NZ$175 млн.
* Япония. Индекс цен на корпоративные услуги за август -3,5% г/г (в соответствии с прогнозом) против предыдущего значения -3,4%
* Словения. Объем промышленного производства в августе +12,3% г/г против прогноза +5,0% и предыдущего значения +17,0% (было пересмотрено)

СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ

(Все время указано по Гринвичу)

* Германия: исследование потребительского доверия от GfK (0610)
* Япония: продажи в магазинах шагового доступа (0700)
* Швейцария: выступление Джордана (SNB) (0715)
* Швеция: сальдо торгового баланса (0730)
* Швеция: кредитование населения (0730)
* ЕС: денежная масса М3 в Еврозоне (0800)
* Великобритания: Общие капиталовложения коммерческих предприятий (0830)
* Швейцария: индекс оценки экономики KOF (0930)
* США: заказы на товары длительного пользования(1230)
* США: выступление президента Обамы на саммите "Большой двадцатки" (1230)
* США: индекс потребительского доверия Мичиганского университета (1400)
* США: продажи на первичном рынке жилья (1400)
* Швейцария: выступление Хильдебранда (SNB) (1645)
* ЕС: выступление Орфанидес (ЕЦБ) (1515)

Рыночные комментарии:

Американские данные по обращениям за пособием произвели большое впечатление на рынок и остановили быков по доллару, которые собрались на вчерашней азиатской сессии. Однако эйфория была недолгой, так как после выхода неутешительных данных с вторичного рынка жилья доллар снова оказался в почете.

Дальнейшую поддержку доллар оказали результата аукциона 7-летних КО США, где после заседания FOMC количество желающих покупателей возросло. Выпуск на $29 млрд. существенно превысил подписку (соотношение спроса и предложения составило 2.79), в результате чего доходность составила 3,005% против прогноза 3,047%. Реверанс в сторону доллара сделал и товарный рынок, где цена золота опустилась ниже отметки 1 000, а цена нефти - ниже $66.

На десерт ФРС выступила с объявлением, что намерена в ближайшие месяцы сократить свои программы стимулирования ликвидности TAF и TSLF. Некоторые расценили это как еще один шаг в сторону стратегии выхода, тогда как другие объяснили такое решение всего лишь улучшением ситуации на финансовых рынках.

Фунт снова стал козлом отпущения. Все началось с разговоров о "кризисном собрании" экономистов на следующей неделе для обсуждения причин падения фунта; следующий удар нанес председатель Банка Англии Мервин Кинг, сказав, что "падение валютного курса поможет" восстановлению равновесия в британской экономике и что состояние британского банковского сектора по-прежнему неутешительное, а экономика может рассчитывать на "небольшой рост" после очень сильного падения.

Активность на азиатской сессии главным образом формировали ранние пташки. Под влиянием сработавших стоп-лоссов в паре GBPJPY валютная пара GBPUSD легко прошла сквозь отметку 1.60 и совсем скоро демонстрировала почти 4-месячные минимумы в области 1.5920. А в это время в Новой Зеландии сегодня утром прервалась цепочка положительных данных, когда данные по торговле за август не оправдали надежды аналитиков. Несмотря на то, что импорт немного увеличился (+3.5% м/м) на фоне улучшения спроса, эксперт неожиданно сократился на 13,6% м/м, несмотря на более благоприятную внешнюю ситуацию, возможно, став жертвой укрепления "киви".

Первые вести из залов заседания "Большой двадцатки" поступили со стороны Китая сегодня утром, что оказало небольшую поддержку доллару. Центробанк Китая сказал, что необходимо поддержать стабильность основных резервных валют, добавив, что при формировании политики США должны принимать во внимание статус доллара как резервной валюты. Министр финансов США Тимоти Гайтнер ранее уже касался этого вопроса, когда говорил, что для США "очень важен" сильный доллар, и выражал надежду на то, что доллар останется главной мировой резервной валютой. Еще одна новость, которая, казалось бы, не привлекла большого внимания, касалась нового министра финансов Японии, который на встрече с Гайтнером выступил против международного обесценивания японской иены или какой-либо другой валюты в аналогичных целях, и когда на пресс-конференции его спросили, поддержит ли переход на сильную иену внутренний спрос за счет удешевления импортируемых товаров, он ответил, что не намерен менять направление валюты, но пусть оно формируется рыночными силами, добавив, что частный сектор не должен вмешиваться в работу рынка.

Первые неофициальные сообщения, поступающие с саммита "Большой двадцатки", свидетельствуют о том, что власти не намерены преждевременно изымать из экономики программы по стимулированию, дабы своими руками не загубить возрождающуюся экономику. В конце азиатской сессии интерес к риску проснулся, и в преддверии открытия европейских рынков доллар откатился от достигнутых ранее вершин. Впереди нас ждет индекс потребительского доверия в Германии и индикатор экономических перспектив KOF в Швейцарии в рамках европейского региона, а в США выйдут заказы на товары длительного пользования, продажи на первичном рынке жилья (окажутся ли результаты такими же плохими, как на вторичном рынке?) и окончательная оценка потребительского доверия Мичиганского университета. Главный вопрос сейчас заключается в том, является ли текущее ралли доллара всего лишь незначительной временной передышкой или это начало более устойчивой и глубокой коррекции. Будьте готовы к волатильной сессии.

Желаем удачных выходных с "Формулой-1" в Сингапуре!

Быки по доллару, которые довольные отправились домой предыдущим вечером в Азии, были сильно удивлены переменами, которые произошли за ночь. Рост доллара прекратился под влиянием сильного роста фондовых рынков на фоне возобновившихся сделок по слияниям и поглощениям и более оптимистичной оценке перспектив финансового сектора. В то же время министр финансов Японии, который вначале дня дал зеленый свет быкам по иене, вдруг включил заднюю передачу.

Британскому фунту поддержку оказал высокий спрос со стороны корпораций, а также выплаты дивидендов британскими банками. Между тем, звездой этой сессии стал австралийский доллар, который начал расти под влиянием комментариев, сделанных вчера председателем РБА Стивенсом, а затем ускорился после того, как известный обозреватель РБА Терри МаКран предсказал несколько повышений ставок в ближайшие несколько месяцев. Евро получил небольшой удар от главы ЕЦБ Трише, который подчеркнул "исключительную важность" сильного доллара.

На азиатской сессии погоду вновь делали японские власти. Сначала министр финансов Фудзии продолжил давить на тормоз, снова отрицая свои слова о приемлемости сильной иены, и предупредил, что валютная интервенция возможна только в исключительных обстоятельствах. Он заметил, что текущие движения валютного курса слишком резкие и односторонние. Несколькими часами позже он снова появился в прессе, заявив, что оснований для чрезмерных движений валют нет и что торговые диапазоны валютных курсов соответствуют ситуации. Что будет дальше?

Затем бывший руководитель департамента валютной политики Тоёо Гёхтен (сейчас является советником министра финансов Фудзии) выступил с новыми про-долларовыми заявлениями. Он сказал, что Япония должна поддерживать статус доллара США как мировой резервной валюты, поскольку нет другой более приемлемой альтернативы, а также любыми способами сохранять его стабильность. В последнюю очередь вышел министр по стратегическим вопросам Наото Кан, который выступил в защиту стабильных валютных курсов. Он выглядел спокойным, но отметил, что правительство будет внимательно следить за воздействием валютного рынка на экономику.

Что касается японской статистики, то сегодняшние публикации показали, что велик риск падения Японии в дефляционную яму. Базовый национальный индекс CPI падает уже шестой месяц подряд, и темпы падения только возрастают. Индекс составил -2,4 % в годовом исчислении, что соответствовало прогнозам. Но все же темп падения ускорился по сравнению с июльским показателем -2,2%. Данные по инфляции в Токио продемонстрировали аналогичную тенденцию: -2,1% г/г против предыдущего значения -1,9%.

Не нужно и говорить, что валютные пары с иеной утром в Азии бросало из стороны в сторону, хотя доллар/иене удалось стабилизироваться возле отметки 90. Надежда на повышение ставок, доминировавшая на рынке австралийских процентных ставок, резко увеличилась сегодня утром после того, как глава экономического отдела РБА Энтони Ричардс предупредил о вероятности образования пузыря цен на жилье. Он сказал, что нет смысла ждать, что ипотечные ставки будут оставаться на низком уровне вечно. В это время министр финансов Австралии Свон объявил о рекордном, хотя и меньшем, чем ожидалось, дефиците бюджета в 2008/09 в размере 2,3% о ВВП. Австралийский доллар пытался подобраться к максимумам 2009 года, достигнутым на прошлой неделе.

Что касается экономической статистики, то сегодня Великобритания объявит окончательную оценку ВВП за 2 квартал, Германия и Еврозона опубликуют данные по индексу PMI в розничном секторе, а Еврозона опубликует индикаторы доверия. В США выйдут индекс цен на жилье Case Shiller и индекс потребительского доверия.
Saxo Bank