All4Forex - Все для Форекс

Комментарии по теме

· Опубликованные в пятницу данные с рынка труда США показали, что условия стабильно ухудшаются. Уровень безработицы вырос до 9,7% против прогноза 9,5%. Ставка участия осталась без изменения на уровне 65,5%, а оплачиваемые рабочие места сократились на 216 000 против прогноза 230 000. Коэффициент средней рабочей недели остался без изменения на уровне 33,1.

· После релиза фондовые рынки потеряли 1%, но затем вернули потери и закрылись с ростом. Прибыли продолжили расти с открытием сегодняшних торгов: JPY ослабла, а пара AUDUSD пробила уровень 0.85. Индекс Shanghai Composite прибавил более 1%, а ГКО уступили больше одной фигуры. Наша рекомендация на сегодня: "Покупайте акции при падении".



Валютный рынок

EURUSD -Возможен рост до отметки 1.4350 и далее до 1.44 при поддержке в области 1.4280-90

USDJPY -Ключевой уровень 133.50. Если коррекция продолжится, то следующая цель - на уровне 134.20. В противном случае пара вернется в диапазон 132.80 – 133.50

EURJPY -Покупайте при падении до 92.90 или на прорыве 93.25 с целью на уровни 93.50-60

GBPUSD -Сопротивление 1.6420-40 кажется прочным. Пара рискует вернуться 1.6350 и даже к 1.6290

AUDUSD -Ждем новых годовых максимумов. Следующее сопротивление на уровне 0.8560, поддержка - в области 0.8480


Валютные опционы

EURUSD -Передний конец кривой оказался под давлением, и, учитывая текущие цены спот, волатильности продолжат снижаться в течение недели.

USDJPY -На переднем конце разруха после данных по занятости в США при цене спот выше 9300. Ждите дальнейшего сужения диапазонов. 2-месячные опционы ощущают хорошую поддержку.

AUDUSD -Сегодня утром гамма ослабла. Продавцы наступают, так как цена спот не может продвинуться дальше. Диапазонные форварды risk reversals слабеют, так что цена спот будет, скорее всего, держаться в области поддержки 8400.

Фондовый рынок

DAX - Покупайте при падении до уровня 5436 с целью на 5500. Стоп ниже 5418.

FTSE -Покупайте при падении до уровня 4900 с целью на 4943. Стоп ниже 4888.

S&P500 -Рынок закрыт

Dow Jones -Рынок закрыт

Nasdaq100 -Рынок закрыт

Рынок фьючерсов

Золото -Покупайте на прорыве уровня 998 с целью на 1006. Стоп ниже 994.

Серебро -Покупайте при падении до 15.85 с целью на 16.10. Стоп ниже 15.75.

Нефть -Покупайте на прорыве уровня 68.80 с целью на 70. Стоп ниже 68.

Герм. | 10:00 |Объем производства за июль (м/м) | 1.6% | -0.1%

Канада |12:30 | Разрешения на строительство за июль | 0.4% | 1.0%



Комментарии по теме

· Серебро берет новые вершины (текущая цена - в области 16.50), а золото готовится сегодня побороться за отметку 1006. Победа над 1006 может сильно подстегнуть быков. USD TWI, в свою очередь, готов продолжить нисходящее движение. До важной поддержки осталось менее 1%. AUDUSD не сдает позиций. EURUSD грозится пробить отметку 1.4450. Все это может еще сильнее укрепить мировой оптимизм и поспособствовать укреплению фондовых и сырьевых рынков, ибо доллар и мировой оптимизм находятся в обратной зависимости.

· В плане экономических отчетов день сегодня будет спокойным, но будьте осторожны с отчетом по потребительскому кредитованию в США, так как он может повлиять на торговлю в конце американской сессии.

· На рынке наблюдается необъяснимый оптимизм. Однако до тех пор, пока ситуация на кредитных рынках не ухудшится, мы будем искать выгодные цены для покупки. Такая ситуация может затянуться на несколько месяцев.



Валютный рынок

EURUSD - Покупайте при снижении курс до области поддержки 1.4280-90 с целью на 1.44 и далее на 1.4450.

USDJPY - Поддержка в области 92.50-70 может оказаться прочной, что поможет паре восстановиться до 93.25 и далее до 93.75.

EURJPY - Чтобы попытать счастья на уровнях 134.00-50, поддержка на уровне 132.90 должна устоять. В противном случае падение продолжится до 132.30.

GBPUSD - Мы предпочитаем продавать в случае роста до области 1.6355-70 с целью на последующее падение курс ниже отметки 1.63.

AUDUSD - Ждем новых годовых максимумов. Покупайте при падении курса в область 0.8500-20 с целью на новую волну роста к уровням выше 0.86.



Валютные опционы

EURUSD - Ближний конец кривой раздавался большую часть дня, тогда как дальний конец кривой пользовался спросом. Похоже, что рынок перемещает свои позиции из середины кривой в дальний ее конец. RR торговались 0.2, и предпочтение отдавалось опционам колл по евро.

USDJPY - На ближнем конце кривой по-прежнему доминируют продавцы, несмотря на снижение цены спот. Средняя часть кривой к настоящему моменту опустилась, поэтому не ждите активности на рынке спот на этой неделе.

AUDUSD - Гамма сохраняет слабость. Был покупатель на инструмент с низкой дельтой 7250 на 13 октября. Помимо этого, в обоих направлениях наблюдаются продавцы.


Фондовый рынок

DAX - Покупайте на прорыве уровня 5480 с целью на 5510. Стоп-лосс ниже 5463.

FTSE - Покупайте на прорыве уровня 4944 с целью на 4972. Стоп-лосс ниже 4927.

S&P500 - Покупайте на прорыве уровня 1018 с целью на 1028. Стоп-лосс ниже 1012.

Dow Jones -
Nasdaq100 -


Рынок фьючерсов

Золото - Покупайте на прорыве уровня 1006 с целью на 1020. Стоп ниже 1000.

Cеребро - Покупайте при падении до 16.50 с целью на 16.70. Стоп ниже 16.60.

Нефть - Покупайте на прорыве уровня 69 с целью на 72. Стоп ниже 68.

Мы сохраняем рекомендацию "покупать по низким ценам". Краткосрочные перспективы кредитных рынков остаются благоприятными.
Высокодоходные облигации оставили далеко позади облигации инвестиционного уровня (IG)

Календарь

Экономические отчеты

Страна | Время (GMT) | Название | Прогноз | Предыдущий показатель | Комментарий


США | 12:00 | Выступление Эванса (ФРС) на тему инфляции |

Канада | 12:15 | Начала жилищных строительств за август | 135.5 тыс. | 134.2 тыс. |

США | 18:00 | Бежевая книга ФРС |


Комментарии по теме

· EURUSD пробила отметку 1.45, а вот золоту так и не удалось взять ценовой барьер 1006. На американской сессии фондовые рынки росли, но в Азии потеряли в среднем 1%.

· Потребительское кредитование в США сократилось в июле на $21.6 млрд. (однако акции росли после этой новости в течение дня), а федеральный долг вырос еще на $111.9 млрд.

· Мы сохраняем рекомендацию "покупать по низким ценам". Краткосрочные перспективы кредитных рынков остаются благоприятными. Высокодоходные облигации оставили далеко позади облигации инвестиционного уровня (IG).

Валютный рынок

Валютная пара | Дневная стратегия | Комментарий

EURUSD | 0/+ | Покупайте в случае падения цены до уровня 1.4470 с надеждой на дальнейший рост до 1.4580 и выше

USDJPY | 0/- | Продавайте на росте до области 92.60-70 с целью на возвращение к вчерашним минимумам возле 92.0.

EURJPY | 0 | Курс колеблется в районе 134.0. Сопротивление на уровне 134.50, поддержка - на 133.50.

GBPUSD | 0/+ | Быки доминируют. Покупайте при снижении цены до уровней 1.6470-80, стоп ниже 1.6430, цель на 1.66.

AUDUSD | 0/+ | Для продолжения роста ключевое значение приобретает область 0.8580-90. Ниже целью становится уровень 0.8450. В противном случае можно рассчитывать на укрепление до 0.8670 и выше.

Валютные опционы

Валютные опционы | Комментарий

EURUSD - Спрос на волатильности усилился, и 1-месячные укрепились на 1 вол. Также покупаются диапазонные форварды risk reversal. Рынок нацелен на 1-2-месячные в области 1.50, так что ждите дальнейшего роста цены спот.

USDJPY - Несмотря на то, что на ближнем конце наблюдается некоторое оживление, продавцы все же доминируют, в то время как дальний конец кривой держится устойчиво.
Если доллар продолжит слабеть и цена спот опустится до 9100, то волатильность резко возрастет.

AUDUSD - Гамма снова пользуется спросом. В основном покупатели сосредоточены на ближнем конце кривой. На risk reversal также появились покупатели на срок менее 1 недели. Это поможет уберечь рынок спот от продавцов.

Фондовый рынок

Фондовые индексы | Дневная стратегия | Комментарий

DAX | 0 | Покупайте/продавайте на прорыве 5501/5456 с целями 5538/5419 соответственно. Стоп-лоссы ниже/выше 5476/5476 соответственно.

FTSE | 0 | Покупайте/продавайте на прорыве 4971/4925 с целями 5505/4895 соответственно. Стоп-лоссы ниже/выше 4955/4938 соответственно.

S&P500 | 0 | Покупайте/продавайте на прорыве 1027/1020 с целями 1033/1014 соответственно. Стоп-лоссы ниже/выше 1024/1022 соответственно.

Dow Jones | 0 |

Nasdaq100 | 0 |



Рынок фьючерсов

Товарные фьючерсы | Дневная стратегия | Комментарий

Золото | 0/+ | Покупайте на прорыве уровня 1008 с целью на 1022. Стоп ниже 1000.

Серебро | 0/+ | Покупайте при падении до 16.50 с целью на 16.70. Стоп ниже 16.60.

Нефть | 0/+ | Покупайте на прорыве уровня 71.80 с целью на 74. Стоп ниже 71.

Доллар продолжает свой медвежий тренд в паре с евро на фоне разговоров о том, что лидеры стран "Большой двадцатки" выступят за укрепление прочих валют, чтобы уменьшить мировые торговые дисбалансы.

Что происходит?

Доллар продолжает свой медвежий тренд в паре с евро на фоне разговоров о том, что лидеры стран "Большой двадцатки" выступят за укрепление прочих валют, чтобы уменьшить мировые торговые дисбалансы.
Опрос ФРС, проведенный среди ведущих кредитных специалистов, показал, что во 2 квартале американские банки ужесточили требования по всем типам кредитов и сказали, что планируют сохранить жесткие критерии кредитования, как минимум, до второй половины 2010 года. Такая ситуация на практике отражает планы ФРС по привлечению банками капитала и, скорее всего, будет сдерживать рост потребления среди населения.
Азиатские акции впервые за три дня показали рост, причиной которого стали разговоры о возможном продолжении шестимесячного укрепления региональных рынков на фоне повышения рейтингов. Мы считаем, что картина повторится еще не раз, так как на подходе новый сезон отчетов по доходам. Повышение оценок стимулирует дополнительный рост на рынке акций.

ФРС сделала заявление по программам TAF и TLSF, что оказало поддержку доллару. Сегодня следите за данными из Америки (в особенности за продажами на первичном рынке жилья).

Календарь

США 12:30 Заказы на товары длительного пользования за август (м/м) 0.4% 4.9%

США 14:00 Индекс потребительского доверия Мичиганского университета за сентябрь 70.5 70.2

США 14:00 Продажи на первичном рынке жилья за август (м/м) 1.6% 9.6%

Что происходит?

· Очевидно, что в среду ФРС сделала не все, что хотела, поскольку вчера власти объявили о сокращении программ по стимулированию ликвидности TAF и TLSF. Получается, ФРС считает, что экономика сейчас достаточно сильная, чтобы восстановиться без дополнительной ликвидности. Затем добавились плохие результаты по продажам на вторичном рынке жилья (-2,7% против прогноза 2,1%), и все это оказало доллару небольшую поддержку, а фондовые рынки откатились назад.

· Ярким пятном в этой мрачной картине стал отчет по первичным обращениям за пособием по безработице, результаты которого оказались гораздо ниже ожиданий. Посмотрим, удастся ли поддержать эту тенденцию, принимая во внимание тот факт, что для рынка труда наступают не лучшие времена.

· Под воздействием предложений банковских акций и неутешительных данных по продажам жилья в Америке фондовые рынки начали откат. Если продолжат поступать новости об убытках банков и необходимости рекапитализации, то движение вниз ускорится.

· Сегодня в центре внимания будут данные из США. Неужели и продажи на первичном рынке жилья нас разочаруют?

Валютный рынок

EURUSD | 0/- | Предпочитаем продавать на росте до уровня 1.47 с целью на прорыв 1.4620 до 1.4550. Стоп выше 1.4750.

USDJPY | 0/- | Продавайте на росте до 91.0 с целью на минимумы в области 90, стоп выше 91.40

EURJPY | 0/- | Продавайте на росте до области 133.30-50 с целью на минимумы возле 132.

GBPUSD | 0/- | Рекомендуем продавать на росте до 1.6030 с целью на 1.5850, стоп выше 1.6070

AUDUSD | 0/- | Ралли может быть ограничено уровнем 0.8725. Продавайте в этой области с целью на 0.86.

Фондовый рынок

DAX | 0/- | Продавайте на росте до уровня 5633 с целью на 5586. Стоп выше 5650.

FTSE | 0/- | Продавайте на прорыве уровня 5091 с целью на 5052. Стоп выше 5101.

S&P500 | 0/- | Продавайте в области 1058 с целью на 1051. Стоп выше 1060.

Nasdaq100

Dow Jones

Валютные опционы

EURCHF - На рынке действовали активные покупатели опционов пут по евро на ближнем конце кривой и продавцы опционов колл по евро в лице крупных швейцарских банков, что может привести к снижению цены.

USDJPY - Волатильности укрепились сегодня утром на фоне падения цены спот к сессионным минимумам. Диапазонные форварды risk reversals пользовались чуть большим спросом, а средняя часть кривой получила неплохую поддержку.

AUDUSD - В Азии наблюдались биды на ближнем конце кривой в связи с сокращением продаж. Однако в случае возвращения в диапазон 8650-8700 продавцы гаммы вернутся на рынок.

Рынок фьючерсов

Золото - |0/- | Ближайшая поддержка на уровне 990 может оказаться прочной, но в случае восстановления цены к отметке 1 000 мы рекомендуем продавать с целью на 980.

Серебро - | 0/- | Временной поддержкой может послужить область чуть выше 16.0, но в случае ее прорыва следующая цель на 15.80. Продавайте при укреплении цены.

Нефть - |0/- | Ожидается дальнейшее снижение с целью в области 64.0. Продавайте при укреплении цены до сопротивления на уровне 67.0.

Игроки валютного рынка все еще не прочь рисковать. Курс евро и австралийского доллара растет. Доллар и иена дешевеют. Также в пятницу укреплялись высокодоходные облигации, а США продолжают поставлять плохую статистику

В пятницу вышли отвратительные данные по рынку труда: количество рабочих мест за исключением сельскохозяйственного сектора сократилось на 263 тыс. Уровень безработицы вырос до 9,8%, средняя продолжительность рабочей недели сократилась до 33. Доля рабочей силы снизилась до 65,2% (-0,3%). Другими словами, если бы доля рабочей силы осталась без изменения, то уровень безработицы превысил бы отметку 10%. Таким образом, пока нет ни одного признака улучшения ситуации на рынке труда.
Игроки валютного рынка по-прежнему не прочь рисковать. Курс евро и австралийского доллара растет. Доллар и иена дешевеют. Кроме того, высокодоходные облигации в пятницу отметились ростом.
Внимательно следите за индексом CRB, который вот-вот пробьет поддержку, проходящую по мартовской линии тренда. Это потенциально негативный фактор.

"Большая семерка" воздержалась от комментариев по ситуации на валютном рынке.

В пятницу все внимание рынка было приковано к отчету по занятости и безработице в США, который в целом не принес ничего хорошего. США в сентябре потеряли больше рабочих мест, чем ожидалось, а именно 263 000 (несмотря на то, что после отчета ADP и еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице прогноз и так был пересмотрен в меньшую сторону), при этом уровень безработицы вырос с 9,7% до 9,8%. Падение доли рабочей силы составило 0,3%, но если бы она осталась на уровне августовского значения, то безработица превысила бы отметку в 10%. Предварительный пересмотр исходных данных до марта, опубликованный Бюро статистики по рынку труда (Bureau of Labour Statistics), составил -824 000, или -0,6%, что усугубляет и без того пессимистичную картину на рынке труда, который переживает самый сильный спад в послевоенный период.

"Большая семерка", заседавшая в выходные, ни словом не коснулась валют. Безусловно, как всегда звучали привычные фразы типа "чрезмерная волатильность и беспорядочные колебания курсов не желательны и негативно влияют на экономическую и финансовую стабильность". Также участники саммита благоприятно отозвались о стремлении Китая к более гибкому обменному курсу, что означает постепенное укрепление китайского юаня. Отметим, что вице-председатель Народного Банка Китая (PBOC) И Ган сказал, что Китай и далее продолжит ставить во главу угла стабильность при формировании политики. Кроме того, упоминания вскользь укрепления евро (ослабления доллара) в конце прошлой недели так и не вылились в полноценное обсуждение этой темы на саммите. После заседания министр финансов Японии Фудзии выступил с комментариями, в которых более открыто, чем раньше предупредил об интервенции, "если колебания валютных курсов будут непропорциональными". Однако он не стал распространяться на тему, попадает ли недавнее укрепление иены под это определение.

Кроме того, на выходных Ирландия ответила "ДА" Лиссабонскому договору с соотношением голосов 2-1, показав обратный результат по сравнению с июньским референдумом. Это решение положительно сказалось на курсе евро и еще более положительно - на самой Ирландии. Прошлогоднее "НЕТ" сделало "Изумрудный остров" крайне непопулярным в кругах ЕС, но в связи с изменением экономических условий (и осознанием всей безысходности ситуации) страна ощутила острую потребность в плане по восстановлению экономики.

Сегодня утром с новой силой возобновились разговоры по поводу возможного повышения ставки РБА на завтрашнем заседании. Они основывались на обзорах, опубликованных сегодня двумя уважаемыми и влиятельными комментаторами, в которых те излагали причины для завтрашнего повышения. Отыгрывая возможность "неожиданного" повышения, игроки распродавали фьючерсы на процентную ставку и покупали австралийский доллар. На данный момент вероятность повышения ставки завтра по фьючерсам составляет 40-50% по сравнению с 20% на прошлой неделе. Тем не менее, кривая по-прежнему указывает на уверенность в повышении ставки на 25 б.п. в ноябре, но мы считаем, прежде нужно дождаться данных по безработице, которые выйдут в четверг.

Рост австралийца проявился и в кросс-курсе с его соседом "киви" после того, как министр финансов Новой Зеландии Инглиш в интервью каналу CNBC предупредил, что экономике Новой Зеландии угрожает еще одна волна спада, и с очередной раз посетовал на укрепление национальной валюты, в особенности против австралийского доллара.

Аналогичные страшилки по поводу рисков, которым подвержена экономика, присутствовали и в высказываниях известного "пессимиста" Нуриэля Рубини. Экономист снова говорил о том, что фондовые и товарные рынки выросли слишком сильно и слишком быстро, и предсказал коррекцию, особенно когда рынки осознают, что восстановление не будет ни быстрым, ни v-образным. В добавлении к этому генеральный директор HSBC в интервью изданию "Financial Times" также высказал опасения по поводу второй волны спада, в связи с чем он отложил свои планы по расширению бизнеса.

Активность на азиатских торгах была умеренной, так как большая часть игроков из Австралии сегодня праздновали, хотя фондовые рынки работали. Основное воздействие оказало "молчание" "Большой семерки", что придало силы медведям доллара, в связи с чем мы могли наблюдать укрепление среди основных пар до ближайших уровней сопротивления. На европейской сессии интересными могут показаться отчеты по индексам PMI в секторе услуг, розничным продажам в Еврозоне и доверию среди инвесторов Германии, но основное внимание привлечет американский индекс ISM в секторе услуг.

Останутся ли короткие позиции в преддверии долгих выходных в США?

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

• Великобритания: Банк Англии оставил учетную ставку без изменений

• Е-16: ЕЦБ оставил учетную ставку на прежнем уровне

• Канада: сентябрь, количество новостроек 150,1 тыс. против прогноза 148,0 тыс. и 157,3 тыс. пересм. за пред. период

• США: первичные обращения за пособиями по безработице 521 тыс. против прогноза 540 тыс. и 554 тыс. пересм. за пред. период

• США: повторные обращения за пособиями по безработице 6040 тыс. против прогноза 6105 тыс. и 6112 тыс. пересм. за пред. период

• США: август, складские запасы -1.3% против прогноза -1.0% и -1.6% пересм. за пред. период

• Япония: август, заказы в секторе машиностроения +0,5% м/м, -26,5% г/г против прогноза 2.1%/-25.4% и -9.3%/-34.8% за пред. период

СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ

Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)

• Германия: торговый баланс (10.00)

• Германия: CPI (10.00)

• Великобритания: PPI на входе/выходе (12.30)

• Великобритания: торговый баланс (12.30)

• Канада: ставка безработицы (15.00)

• Канада: торговый баланс (16.30)

• США: торговый баланс (16.30)

• США: выступление представителя ФРС Локхарта

• Канада: прогноз по будущим прогнозам (18.30)

• США: выступление представителя ФРС Кона (20.15)

Рыночные комментарии:

Вчера Банк Англии и ЕЦБ оставили учетные ставки на прежнем уровне, кроме того, Центробанк Великобритании не изменил размеров программы количественного смягчения в размере £175 млрд. для покупки активов. Комитет по монетарной политике заявил, что перед тем, как пересматривать свою политику, необходимо дождаться инфляционного отчета, заявленного на ноябрь. Те, кто ожидали комментариев по поводу роста евро после заседания Б7, были разочарованы, а евро удалось продемонстрировать короткое ралли через отметку 1.48, но вскоре пара выбилась из сил. А вот у австралийца не было проблем: торговая валюта обновила годовые максимумы на 0.9090 на фоне роста цены на золото до исторического максимума.

Вчерашние комментарии главы ФРС Бернанке оказали более значимый эффект на рынок. Несмотря на то, что Бернанке не сказал практически ничего нового, особое внимание было сфокусировано на последних комментариях, и в ходе утренней сессии доллар торговался с повышением. В преддверии долгих выходных в США игроки рынка решили закрыть часть коротких позиций в ходе азиатской сессии, что оказало некоторую поддержку валюте.

Представитель ФРС Хениг отметил, что самая глубокая точка спада уже пройдена, и предположил, что восстановление наберет обороты в течение следующих 12-18 месяцев, хотя и относительно медленными темпами. Подобно Бернанке, он добавил, что пока политика ФРС останется аккомодативной на фоне восстановления экономики, тем не менее, нужно думать о будущем и постепенно переходить на более нейтральный характер монетарной политики по мере укрепления экономики. В отношении решения РБА глава ФРС заявил, что повышение ставки стало отражением более устойчивой австралийской экономики.

Несмотря на решение РБА, Банка Канады оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 2,0%, возможно, благодаря текущему росту воны. На самом деле, ЦБ Канады снова вмешался в местные рынки с целью предотвращения сильного роста воны. Активность многочисленных азиатских Центробанков была настолько высокой, что привлекла внимание прессы. Одним из аспектов интервенции является покупка других основных валют против доллара, особенно евро.

Отчеты, заявленные на сегодняшний вечер, вряд ли смогут обеспечить значительную поддержку доллару. Предполагается, что торговый баланс за август продемонстрирует расширение дефицита до $33 млрд. Другие релизы данных относятся к ставке безработицы и торговому балансу в Канаде.